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AI玩具產(chǎn)業(yè)鏈日趨成熟。AI玩具產(chǎn)業(yè)鏈上游為IP運(yùn)營及軟硬件供應(yīng)，硬件包括芯片、傳感器、揚(yáng)聲器、麥克風(fēng)、電池等，軟件包括語音識(shí)別、AI大模型等；中游為AI玩具產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和制造，主要包括AI機(jī)器人玩具、AI毛絨玩具、AI動(dòng)漫IP玩具、AI掛件玩具等；下游為產(chǎn)品的銷售環(huán)節(jié)，包含線下零售渠道和線上電商平臺(tái)等。
定價(jià)方面，AI玩具定價(jià)較高，且差異較大。AI 玩具的價(jià)格從百元左右的基礎(chǔ)款到數(shù)千元的高端產(chǎn)品均有，價(jià)格體系較為多樣化?；A(chǔ)款 AI 玩具價(jià)格多在 300元左右，主要功能為AI大模型對話，代表產(chǎn)品包括FoloToy的小熊樂樂、Haivivi的BubblePal。中端款A(yù)I玩具價(jià)格多在2000元左右，在AI大模型對話功能的基礎(chǔ)上擁有靈動(dòng)雙眼、情緒識(shí)別等附加功能，代表產(chǎn)品包括Ropet機(jī)器人、EMOPET智能機(jī)器人等。高端 AI 玩具價(jià)格在萬元以上，為具備復(fù)雜編程和高度擬人化交互功能的機(jī)器人，代表產(chǎn)品為GROOVE X的LOVOT。目前，AI玩具的價(jià)格帶差異較大，尤其是基礎(chǔ)款產(chǎn)品與高端產(chǎn)品的價(jià)格差距較大，存在一定價(jià)格斷層。
成本方面，基礎(chǔ)款產(chǎn)品成本較低。AI玩具的成本主要包括IP授權(quán)費(fèi)、AI機(jī)芯模塊成本、大模型調(diào)用成本、玩具生產(chǎn)制造成本、銷售渠道分成等。IP授權(quán)費(fèi)方面，主要有四種模式：1）有保底金，并收取溢繳授權(quán)金；2）無保底無分成無定額，資源互換，聯(lián)合推廣；3）無保底金，按實(shí)際銷售額的一定比例收取授權(quán)金；4)年度一次性定額收取授權(quán)金。其中，保底授權(quán)金+溢繳授權(quán)金收取模式是中國目前品牌授權(quán)行業(yè)主要授權(quán)金收取方式。根據(jù)布魯克公告，2023年公司授權(quán)費(fèi)用為0.73億元，占收入的比例為8%。AI機(jī)芯盒方面，市面上對外銷售的AI玩具機(jī)芯盒價(jià)格在200元左右，自研成本更低。大模型調(diào)用成本方面，豆包主力模型 pro-32k 版的模型推理輸入價(jià)格僅為 0.0008 元 / 千 Tokens。
毛利率方面，AI玩具毛利率遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)玩具。綜合來看，當(dāng)前市面上的基礎(chǔ)款A(yù)I玩具并無知名IP授權(quán)，僅為簡單的AI機(jī)芯盒+玩具組合，整體制造成本較低。根據(jù)派代說報(bào)道，相較于傳統(tǒng)玩具，AI玩具的硬件成本并不會(huì)高出很多，無非就是芯片、傳感器和玩具外殼，一般只占到產(chǎn)品售價(jià)的十分之一，甚至更低。有商家表示，目前中國消費(fèi)者不太愿意為AI玩具進(jìn)行后續(xù)付費(fèi)，因此產(chǎn)品定價(jià)需包含一個(gè)生命周期的模型測試成本，價(jià)格雖然比傳統(tǒng)玩具略高，但仍在可接受范圍內(nèi)，相較于傳統(tǒng)毛絨玩具，AI玩具行業(yè)的毛利率大概能維持在70%-80%，個(gè)別甚至可以超過90%。
商業(yè)模式方面，B端和C端商業(yè)化均有探索。C端來看，AI玩具的變現(xiàn)模式主要包括商品售賣、AI功能訂閱費(fèi)、周邊產(chǎn)品銷售等。如，F(xiàn)oloToy的AI仙人掌智能玩具豪華版 （12個(gè)月AI對話）售價(jià) 298元，贈(zèng)送12個(gè)月的會(huì)員訂閱，到期后收費(fèi)99元/年；LOVOT的月度服務(wù)費(fèi)還囊括維修賠償、軟件更新等服務(wù)，以購買一只LOVOT 3.0為例，購買價(jià)格699,600日元，一年的標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)費(fèi)為179,496日元，一件服裝價(jià)格在7,000日元左右。B端來看，AI玩具的變現(xiàn)模式包括銷售機(jī)芯、玩具AI SaaS服務(wù)費(fèi)等。如，F(xiàn)oloToy可單獨(dú)銷售機(jī)芯Magicbox魔匣，售價(jià)398元；躍然創(chuàng)新也曾計(jì)劃推出“躍然萬物”平臺(tái)，為玩具公司提供整套AI硬件和軟件解決方案。
當(dāng)前玩具市場規(guī)模大。從全球來看，根據(jù)Frost & Sullivan數(shù)據(jù)， 2023年全球玩具市場規(guī)模為7731億元，預(yù)計(jì)2028年將增長9937億元，23-28年CAGR為5.1%。2023年中國玩具市場規(guī)模為1049億元，中國玩具市場占全球14%的市場份額，預(yù)計(jì)2028年將增長至1655億元，23-28年CAGR為9.5%。傳統(tǒng)玩具銷售單價(jià)較低。根據(jù)數(shù)據(jù)威數(shù)據(jù)，中國線上玩具/童車/益智/積木/模型的銷售單價(jià)為66元。根據(jù)抖音電商數(shù)據(jù)，2024年，玩具市場主要供應(yīng)和銷售的玩具價(jià)格集中在0-30元價(jià)格段之間，0-30元的商品貢獻(xiàn)主要銷量，10-300元的商品貢獻(xiàn)主要GMV；300元以下價(jià)格段市場品牌集中入駐，10元以下價(jià)格段多品牌竟?fàn)?，競爭激烈?/p>
價(jià)：AI玩具定價(jià)為普通玩具幾倍到幾十倍不等。將同尺寸同類型的AI玩具與普通玩具進(jìn)行對比，普通玩具的價(jià)格在百元以內(nèi)，AI玩具的價(jià)格通常在幾百元甚至千元不等，相較于普通玩偶，AI玩具的定價(jià)提升幅度約在幾倍到幾十倍不等，提升幅度較大。以喜羊羊與灰太狼玩具為例，普通喜羊羊與灰太狼萌趣娃娃公仔毛絨娃娃價(jià)格為69.9元，而喜羊羊智能鈴鐺娃娃價(jià)格為399元，為普通玩具價(jià)格5.7倍。以湯姆貓玩具為例，普通湯姆貓故事機(jī)價(jià)格為69元，湯姆貓AI陪伴機(jī)器人價(jià)格為1799元，為普通玩具價(jià)格26.1倍。以四子棋玩具為例，普通四子棋價(jià)格為18.8元，giiker智能四子棋價(jià)格為229元，為普通玩具價(jià)格12.2倍。即使是基礎(chǔ)款A(yù)I玩具，其價(jià)格也達(dá)到了普通毛絨玩具的幾倍，傳統(tǒng)玩具AI化有望提升玩具產(chǎn)品客單價(jià)，從而擴(kuò)容玩具市場規(guī)模。
量：AI玩具有望創(chuàng)造新需求新市場。AI玩具潛在應(yīng)用場景多元，能滿足不同類型的目標(biāo)用戶需求，包括兒童教育、情感陪伴、益智娛樂等。當(dāng)前AI玩具主要面向的是兒童早教市場，未來隨著AI技術(shù)與不同消費(fèi)場景的結(jié)合所帶來的沉浸式體驗(yàn)，AI玩具有望如同潮流玩具一般開辟新客戶群體，創(chuàng)造新需求新市場。例如，潮流玩具巧妙融合了潮流文化及內(nèi)容，創(chuàng)造普及了新的玩具品類，快速擴(kuò)大用戶群體與市場規(guī)模。根據(jù)《中國潮玩與動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告(2024)》，我國潮玩產(chǎn)業(yè)總價(jià)值從2015年的僅63億元已增長至2023年的約600億元，占全球潮玩市場的20%左右，且預(yù)計(jì)至2026年將攀升至1101億元。
當(dāng)前AI玩具滲透率較低，未來有望快速提升。從全球來看，根據(jù)Frost & Sullivan和pmarket research數(shù)據(jù)， 2023年全球玩具市場規(guī)模為1097億美元，全球AI智能玩具市場規(guī)模價(jià)值為132.5 億美元，AI玩具滲透率為12%。至2028年，全球AI玩具市場規(guī)模有望增長至253.5億美元，2023-2028年CAGR為15%，滲透率有望提升至19%。從中國來看，2024年為中國AI玩具發(fā)展元年，當(dāng)前仍處于市場早期，隨著相關(guān)廠商加速布局，AI玩具市場規(guī)模有望快速增長。
